美國上市的現貨以太坊交易所交易基金（ETF）迎來了一個顯著的開始，首日交易量累計達到約10.8億美元。這一交易量約佔現貨比特幣ETF開盤首日交易量的23%。
快速摘要
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以太坊ETF在首日創造了10.8億美元的交易量。新ETF的流入量相當可觀，克服了Grayscale轉換信託的流出量。
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Grayscale和BlackRock分別以4.58億美元和2.487億美元領先。富達和Bitwise也有顯著的交易量，排在前四位。
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分析師預測，Grayscale的ETHE將會持續強勁表現，流入量可能達到3.25億美元。
現貨以太坊ETF的推出是美國證券監管機構批准最終的S-1表格後，允許它們在納斯達克、紐約證券交易所Arca和芝加哥期權交易所等平台上市的結果。
以太坊ETF首日交易量超過10億美元
2023年7月23日以太坊ETF總交易量 | 來源：X
Grayscale 以太坊信託（ETHE）和貝萊德的iShares以太坊信託（ETHA）表現最佳，交易量分別為4.58億美元和2.487億美元。根據彭博ETF分析師Eric Balchunas的初步數據，這些數字備受關注。
緊隨其後的是富達的以太坊基金（FETH）和Bitwise的以太坊ETF（ETHW），交易量分別為1.372億美元和9430萬美元。然而，由21Shares發行的現貨以太坊ETF表現不佳，未能達到1000萬美元的標記。
Balchunas將“新生八大”產品（不包括Grayscale的ETHE）的6.25億美元交易量描述為“健康”，並預計其中很大一部分會轉化為資金流入。
另一位彭博ETF分析師James Seyffart預計，根據公司已經安排好的投資者數量，流入量將在1.25億美元至3.25億美元之間。作為參考，現貨比特幣ETF在首個交易日的資金流入為6.552億美元，其中包括從Grayscale轉換的比特幣產品流出的9500萬美元。
儘管Grayscale流出，但首日流入超過1.06億美元
以太坊ETF流入 | 資料來源：Cointelegraph
新推出的以太坊ETF在第一天的淨流入達到1.066億美元，儘管Grayscale新轉換的以太坊信託出現了大量流出。BlackRock的iShares ETF (ETHA)領先，流入金額達到2.665億美元，其次是Bitwise的以太坊ETF (ETHW)，流入2.04億美元。Fidelity的以太坊基金 (FETH)以7130萬美元位居第三。
這些流入足以抵消Grayscale以太坊信託的4.849億美元流出，由於其轉換為現貨ETF，現在投資者可以更容易地賣出股份。
多個ETF發行商暫時免除費用
以太坊ETF發行商免除費用 | 資料來源：X
包括Fidelity、21Shares、Bitwise、Franklin和VanEck在內的多家公司已暫時或直到達到特定淨資產額之前，對其ETF免收費用。大多數現貨以太坊ETF在此期間後將提供0.15%至0.25%之間的基本費用。值得注意的是，ETHE的費用仍維持在2.5%。
BlackRock提供的折扣費用為0.12%，適用於前12個月或直到基金的淨資產達到25億美元。Grayscale Ethereum Mini Trust也遵循類似的結構。
比特幣ETF與以太坊ETF：動態比較
今年一月，現貨比特幣ETF面臨類似的動態，隨著11個現貨BTC基金的推出，Grayscale的比特幣信託基金出現超過175億美元的資金外流。分析師預計，以太坊ETF的推出將同樣推動機構參與和數字資產的更廣泛採用。
然而，Bloomberg的Eric Balchunas表示，相較於比特幣ETF，以太坊ETF在資金流入方面可能初期處於次要地位。他指出，與以太坊複雜的生態系統相比，比特幣的敘事對傳統投資者來說更容易解釋。
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Nansen 推出以太坊 ETF 儀表板
區塊鏈分析提供商 Nansen 推出了業界首個以太坊 ETF 分析儀表板，為交易者提供實時見解和數據。這個工具旨在提高透明度並提供關鍵的 ETF 流動信息。
Nansen 的分析師 Edward Wilson 認為，新的 ETF 可能會為加密貨幣領域引入大量新資金。他預計以太坊 ETF 可能會佔據現有現貨比特幣 ETF 管理資產（AUM）的約 25%。
現貨以太坊 ETF 將如何影響 ETH 價格和供應動態？
ETH/USDT 價格圖表 | 資料來源: KuCoin
這些ETF的引入預計將因需求增加而推動ETH價格上漲。與比特幣不同，ETH的一個重要部分被鎖定在質押和智能合約中，這有助於其稀缺性及價格的更大波動潛力。
SEC對持有ETH的ETF進行質押的限制可能會導致一些投資者更偏好直接質押而不是購買ETF，這可能會減少對ETF的需求。儘管如此，直接持有ETH與ETF投資的不同受眾將可能繼續存在。
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結論
SEC批准現貨以太坊ETF標誌著以太坊的一個重要里程碑，可能會吸引更廣泛的投資者群體，顯著影響其市場動態。隨著市場調整，直接持有ETH、質押和ETF投資之間的相互作用將在塑造以太坊生態系統的未來中發揮重要作用。投資者應記住，所有投資都帶有風險，在做出任何投資決策之前，務必要進行徹底的研究並考慮這些風險。
