作者：The Defiant
編譯：深潮 TechFlow
深潮導讀：5200 萬名美國成年人持有數位資產，卻一直無法在傳統房貸申請中使用這些資產——這款產品改變了這一點。
比特幣或 USDC 可直接作為首付款抵押品，無需售幣、不觸發稅務事件，且獲房利美背書，利率與普通合規房貸相同。這是加密資產進入傳統金融抵押體系最具實質意義的一步。
全文如下：
Coinbase 與 Better Home & Finance 於週四宣布合作，推出代幣支持的房貸產品。該產品旨在擴寬購房渠道，並與其他合規房貸一樣獲得房利美背書。
符合資格的美國人現在可以將比特幣或 USDC 質押作為抵押品，以支付現金首付款，從而獲得標準合規房貸，無需出售數位資產，也不會觸發應稅事件。
運作方式
借款人無需為首付款籌集現金，而是將加密資產質押作為一筆獨立貸款的抵押品，該貸款用於支付首付款。成交時共有兩筆貸款：一筆是針對房產的標準房利美房貸，另一筆是以質押加密資產為擔保的二次貸款。兩筆貸款享有相同的利率和還款期限，借款人只需管理一個合併後的月供——兩家公司稱這是市場首創。
這些房貸按房利美指引設計，結構為標準合規貸款，兩家公司表示，這將使利率顯著低於傳統代幣支持貸款的水平。
不觸發追加保證金
如果比特幣價值下跌，房貸條款保持不變，也不需要追加抵押物。僅憑市場波動不會觸發清算。抵押物面臨清算風險的情形，僅限於借款人逾期還款達 60 天，與合規房貸的處理方式相同。
對於質押 USDC 的借款人，抵押品可賺取獎勵，有助於抵消部分房貸還款，從而降低淨實際利率。
Coinbase One 會員透過 Better 成功辦理加密資產支持房貸或普通房貸後，可獲得相當於房貸金額 1% 的返還，上限為 1 萬美元，用於覆蓋成交費用。
為什麼重要
數十年來，美國人購房的途徑通常需要出售資產、清算投資或提取退休儲蓄以支付現金首付款，往往會觸發資本利得稅或提前取款罰款。市場報告顯示，約 5200 萬美國成年人，即大約 20% 的成年人口，曾持有數位資產。
在此之前，借款人若未先清算數位資產，便無法在傳統房貸審批流程中獲得這些資產的信用認定。加密支持房貸改變了這一點，讓鏈上財富可轉化為現實世界的購房機會，在保留長期投資倉位的同時拓寬了購房渠道。
Better CEO Vishal Garg 表示，這次合作「為持有數字資產的 5200 萬美國人實現美國夢開闢了一條新路徑」。
兩家公司計劃隨著時間推移擴大可接受的抵押物類型，包括代幣化股票、固定收益產品和其他代幣化房地產資產，具體取決於市場和監管條件。
