WEEX 唯客博客， 去年（2023）的時候，話李話外已經幫大家梳理一些過關於 TG Bot 話題的文章，並且我們通過對當時比較火的 Unibot、Maestro、Wagie Bots、Banana Gun 等做了一些簡單的比較。如下圖所示。 本月（8月）初的時候，有個夥伴突然微信留言問我關於 Banana Gun 的事情，他說自己是在 60 多買的 BANANA，然後買了就開始跌，一直跌倒了 40 左右，被套了，問我該怎麼辦？ 按照之前的習慣，我都是會先反問兩個問題：你買入的倉位佔比是多少？能不能列出當初你決定買入該幣的 3 條理由？ 但我當時並沒有這麼問，只是簡單地回答道：這個幣上 Binance（7月20日）之前的價格就達到過 50 多美元，你 60 買的問題估計也不大，這個項目沒有什麼大額解鎖、市場的佔有率及活躍用戶量數據等都可以。既然你買它，說明也是看好的，繼續拿著看看吧，目前市場的這個階段沒必要割肉。 估計這位夥伴也僅是想找我尋求一下心理安慰而已，正如《解憂雜貨店》裡面有句話說的那樣：其實所有糾結做選擇的人心裡早就有了答案，諮詢只是想得到內心所傾向的選擇。 但隨後的市場走向大家也都經歷過了，在經過了 805（8月5日）的暴跌后，很多山寨都有了比較大的跌幅，其中 BANANA 最低也跌到了 29 美元附近。如下圖所示。 估計在這個期間，如果上面提到的這位小夥伴一直關注行情變化的話，那麼他可能也在持續經歷著心理上的煎熬。但在 805 暴跌之後到現在，我簡單通過觀察清單中的反彈力度來看，BANANA 在幾個自身新利好消息（代幣銷毀、Binance上線合約）的同步影響下，反彈速度和幅度還是比較強的，昨天（8月17日）的時候也重新又漲回到了 61 美元附近。不過，目前階段各類山寨幣的波動依然比較大，如果不能承受這種高波動風險，建議不要隨便參與操作。 1.BANANA 是什麼？ 關於 Banana Gun 項目的介紹，話李話外之前的文章中已經有過相關的內容梳理，這裡我們再來簡單回顧一下： – 項目概要 Banana Gun 是一種基於 Telegram 的交易機器人，旨在保護用戶免受 MEV（MEV 核心的攻擊方式就是三明治攻擊，指利用大家為搶先購買代幣在交易置時提高滑點，機器人就會在眾多交易中匹配最優先的交易順序而搶先交易或識別套利、目前Solana 上大約 30% 的區塊是 MEV 區塊）以及地毯拉力（加密領域一種比較常見的欺詐行為，指一個加密項目在積累了大量投資者資金后，被其開發者突然放棄跑路）等特定類型的騙局和漏洞的影響。它除了能夠提供針對 MEV 的保護外，還能夠通過狙擊功能、滑點控制和自動限價單等功能，為用戶提供靈活的交易機會。 所謂狙擊功能，指的是能夠幫助交易用戶在特定時間點，尤其是項目開盤時候快速買入或賣出資產，以捕捉市場上最佳的機會。所謂滑點控制和限價訂單，是可以自主設定最高花費用來限制用戶自身願意花費的代幣和 gas 數量，因為當處理存在最大交易量的代幣時，代幣合約代碼限制一次交易中可以購買的最大數量，如果達到最大允許交易量，剩餘的 ETH 都將退還給用戶，而如果交易無法滿足最大允許購買量，它將自動撤銷。 – 代幣經濟 Banana Gun 的原生代幣是 BANANA，是一種通縮型代幣，最大供應量僅為 1000 萬。目前的總供應量約為 8,900,000，循環供應量為 3,220,000 （約佔代幣總供應量的 32%）。具體分配如下圖所示。 所謂通縮，主要指的就是 BANANA 有一個銷毀機制，計劃的總銷毀量為 110 萬枚，占代幣最大供應量的11%。前幾天（8月14日），Banana Gun 又宣布燒掉了 20 萬枚代幣，即佔總供應量的 2% 的代幣被永久銷毀。如下圖所示。 我們再單獨回顧下預售部分，當初他們預售共計劃募集 800 ETH，單錢包參與的上限為 1 ETH，預售採用先到先得機制，共分了 4 輪進行（前3輪參與都有一定的條件、第4輪是針對所有使用過Banana Gun錢包開放）。參與預售的最高投資回報率為 121 倍，如下圖所示。 – 應用方面 Banana Gun 本身具有一定的營收能力，因為用戶在使用 Banana Gun 狙擊功能的時候需要支付 1% 的手續費，而使用手動買賣和限價功能的時候則需要支付 0.5%（以太坊之外的鏈是1%）的手續費。 同時，他們還會有分成、獎勵和回購模式，即： – 會把 40% 的交易手續費收入直接分配給 BANANA 代幣的持有人（通過官方的dApp可以領取） – 用戶在使用 Banana Gun 進行的每一筆交易都會得到 BANANA 代幣作為獎勵，數量由手續費*乘數X決定（X介於0.05到1之間，團隊會根據市場情況進行調整，同樣可通過官方的dApp領取） – 除了分成給用戶的買賣稅收入外，進入國庫的部分也將被用於回購 BANANA 代幣 這樣一來，似乎就形成了一種正向的循環模式。 – 市場佔有 我們僅從近 7 天的交易量來看，目前 Banana Gun 的交易量為 1 億左右，佔到了 18.5%，如下圖所示。 而隨著 Solana 等鏈上的 MemeCoin 熱度持續，各類 Bots 也始終保持著活躍的鏈上活動，這也會繼續導致 BANANA 持有者的收入份額增加（上面提到的分成模式）。但這裡額外要提醒的一點是，也不要單純為了拿這個獎勵而去持有 BANANA，除非你同時能夠承受 BANANA 代幣本身的市場價格波動。 2.BANANA 的機會還有哪些？ 除了我們上面提到的代幣經濟和業務模式外，從短期發展前景來看，BANANA 在流動性方面也似乎做好了一些基礎工作。 前幾天（8月15日）我看到 Binance 公告說上線了 BANANA 的永續合約，槓桿最高可達 50 倍。如下圖所示。 雖然我現在已經不再碰任何的槓桿操作，但 Binance 上線 BANANA 永續合約肯定算是對該項目的一種看漲因素，因為其本質上是對人們槓桿押注需求單滿足。看漲的環境會大概率回增加 BANANA 持有者的交易量和收入分成，從而進一步提高 BANANA 的基本價值（價格）。 另外，在上線 Binance 之前，BANANA 的成交量只有 200 萬美元，而目前其交易量差不多是 2 億美元，這就意味著該代幣流動性的增加，人們現在可以用更小地滑點參與投資（交易），這對 BANANA 而言肯定也是一個有利的條件。 3.BANANA 可能面臨的問題有哪些？ 從去年（2023）年 Telegram Bots 概念全面開花、到隨著 MemeCoin 的熱度而帶動的 FOMO 效應，各類 Bots 也算是經歷了一段時間的市場洗禮，目前也形成了一定的格局。 – 競品方面 雖然 Banana Gun 目前的發展看起來不錯，但也同時面臨著競爭的問題，而每個 Bot 都有屬於自己的一些核心特點，比如 Banana Gun 比較注重交易的狙擊成功率和收益管理、BonkBot 更注重交易的自動化和私鑰安全、Maestro 在交易操作和風險防範方面表現較好、Pepe Boost 提供了多種不同的高級功能（諸如防夾模式、自動跟單和聰明錢跟蹤）、Trojan 對鏈上新交易對有很好的監控功能、Unibot 具有豐富的數據支持和多鏈操作功能…… 總之，就是各有各的特點，目前階段而言，很難說誰能夠淘汰掉誰。 – 安全方面 在話李話外之前的文章中，只要提到交易機器人的使用，我首先建議的就是不要使用自己的大資金錢包，最好是導入新錢包或直接創建錢包進行使用。 因為就 Bots 本身而言，目前各類交易機器人依然依賴於中心化的伺服器和團隊管理方式，並不是我們理解的去中心化應用。一方面，一旦項目所在的伺服器受到黑客的攻擊，那麼就可以對用戶錢包及資金的安全產生一定的影響。另一方面，中心化的團隊管理（有些還是身份未公開的匿名團隊，比如Banana Gun）也不排除開發人員或者項目管理人員濫用一些許可權監守自盜（比如直接盜取用戶資產、監控用戶交易以搶先交易）。 私鑰 = 資產。既然交易機器人會將用戶的錢包私鑰存儲在其中心化的伺服器上面，那麼就肯定會存在一定的安全隱患。 我們簡單來回顧一下之前已經發生過的安全事件： 2023 年 9 月 12 日，Banana Gun 代幣合約中被發現了無法緊急修復的漏洞，導致其代幣價格（當時通過Uniswap可以交易）迅速暴跌，上線 1 個多小時後幾乎歸零。如下圖所示。 2023 年 10 月 25 日，Maestro 遭遇路由器入侵，導致 280 位用戶的資產被盜，損失相當於 50 萬美元。 2023 年 10 月 31 日，Unibot 發生漏洞惡意利用，攻擊者利用 Unibot 路由器合約中的「arbitrary call」漏洞，將價值 64 萬美元的各種預先授權給路由合約的代幣轉移到自己名下。 2024 年 4 月 2 日，Solareum（基於Solana鏈的一個交易機器人）由於資金不足和出現安全漏洞，宣布永久關閉。 而除了諸如上面這些風險外，針對各類 Bots 的另外一大類風險應該就是各種釣魚問題了。目前，網路上有非得多詐騙機器人或假冒的（比如和Banana Gun做的幾乎一模一樣）機器人工具，然後通過誘導用戶導入錢包私鑰來直接盜取用戶的資產。 總的來說，在一個 7×24 小時交易的市場裡面，作為目前 CEX 和 DEX 的一種補充，各類 Bots 類應用確實能夠為用戶提供更好的交易便利並提升交易的效率，但同時也會面臨一些可能的風險。而且，隨著 MemeCoin 的熱度變化，人們對交易機器人的需求也將會回歸理性。不管是進行短期投機也好，長期投資也罷，如果你確實看好一個項目，那麼可以根據自己的風險偏好和倉位分配情況去適當地參與其中，否則，還是那句老話：不要試圖拿大倉位資金去冒險，除非你已經同時做好了失去這些資金的心理準備。 本期內容我們就分享到這裡，更多內容大家可以通過話李話外主頁進行查看。 聲明：以上內容只是個人角度觀點及分析，僅作為學習記錄和交流之用，不構成任何投資建議。加密領域為極高風險市場，很多項目有隨時歸零的風險，請理性看待，不懂勿碰，自我負責。 WEEX唯客交易所官網：weex.com