火星财经消息，5 月 30 日，「新股神」Serenity 发文分析称，其对 Sivers Semiconductors 财报电话会的解读偏「显著偏多」，认为公司增长逻辑正在从客户验证阶段转向产能与供给约束阶段。 在客户与订单方面，帖文提到，Jabil 相关的可插拔合作正在带动更多光收发模块需求，潜在受益方可能包括 Innolight、Eoptolink 等光模块厂商。 在产能与供应链方面，帖子称公司除与 Win Semiconductor（Win Semi）合作外，还在推进额外激光器产能与更多合作伙伴开发，并援引管理层表述称「时机成熟时将向市场披露更多细节」。发帖者认为，这意味着产能约束可能正在被进一步缓解。 在客户与订单节奏方面，帖文引用「来自主 SATCOM 客户的量产订单即将到来」，并将其解读为空间通信业务即将进入放量阶段。 在资本与结构性变化方面，帖文提到公司在美股双重上市推进顺利，并认为可能在新董事会成员就位后公布更明确时间表，同时暗示新董事会具备并购与美国资本市场经验。 在行业周期判断方面，帖文指出管理层强调「在需求远大于供给的超级周期中，将生态供应商视为竞争对手是错误的思路」，并认为光子学领域需求仍在快速上升。 在增长数据方面，公司光子学业务管线在过去约五个月内增长约 77%，成为整体增长的主要来源，并认为这验证了 CPO（共封装光学）与可插拔光模块赛道的扩张趋势。 整体而言，该观点认为 Sivers Semiconductors 的叙事正从「客户与竞争验证」转向「供给约束与产能爬坡」，并预期随着 CPO 产业在 2027 年后放量，收入曲线可能呈现加速增长态势。