比特幣礦工剛剛獲得了一個意想不到來源的十億美元信心投票：一位前OpenAI研究員。 24歲的研究員萊波爾德·阿申布倫納（Leopold Aschenbrenner）於2024年因涉嫌資訊洩露被OpenAI解僱，他透過其十億美元對沖基金Situational Awareness LP，對比特幣礦業領域下注多筆。 根據該基金最新的美國證券交易委員會申報文件，Situational Awareness LP目前價值55億美元，其中約10億美元投資於比特幣礦商。 阿申布倫納的十億美元押注，是數月來對比特幣礦商最大的機構投資之一。但分析師表示，這表明該行業真正的資產從來不是比特幣，而是電力。 礦業與計算諮詢公司Blocksbridge創始人尼尚·夏爾馬（Nishant Sharma）向DL News表示：「礦工的真正價值一直存在於其能源基礎設施和電網接入能力上。在當前市場中，底層能源基礎設施的估值往往高於其可能產生的比特幣價值。」 隨著AI公司爭相爭取電力容量，知名礦業股交易價跌至多年低點，曾擔任FTX未來基金慈善團隊成員的阿申布倫納，看到了坐擁吉瓦級工業電力的比特幣公司所蘊含的巨大價值。 而阿申布倫納的時機無疑極具遠見。 在2024年減半將區塊獎勵減半後，比特幣礦工的收入遭受重創。鏈上活動稀少進一步加劇了這一狀況，導致交易手續費收入銳減。 因此，礦工們轉向AI領域——搭上這波熱潮的順風車，拋售比特幣並放棄了原本的商業模式。 比特幣礦商的股東們現在要求他們更快地轉向AI。 阿申布倫納未回應評論請求。 阿申布倫納的投資組合顯示他在比特幣礦業領域持有重大倉位。 這些包括Core Scientific、Iris Energy、Cipher Mining、Riot Platforms和Hut 8，總計約10億美元投資於正大力轉向AI的比特幣礦商。 簡而言之，他鎖定的是已明確採取行動進入AI領域的比特幣礦商。 Core Scientific與AI雲端供應商CoreWeave簽訂了為期12年的合約，預計將產生100億美元收入；IREN目標在2026年初前從AI雲端服務中實現每年超過5億美元的收入；而Riot最近轉向AI與高性能計算，與AMD簽訂了為期10年的資料中心租約。 事實上，這一轉向是由難以忽視的經濟因素推動的。如果這一趨勢持續下去，AI託管將帶來可預測的收入，而比特幣挖礦則依賴於波動劇烈的加密貨幣價格與殘酷競爭。 「阿申布倫納的押注是合乎邏輯的，」夏爾馬表示。 確保電力 AI面臨一個重大問題：電力不足。 據報道，訓練OpenAI的GPT-4——市場上最受歡迎的大語言模型之一——耗電量超過12兆瓦，相當於約12,000戶家庭的用電量。 未來的模型可能需要更多電力。 獲取這些電力極其困難。在美國，將新資料中心接入電網通常需要三到五年，部分原因在於環境審查、互聯研究、輸電升級和地方許可證。 這些時間表被拉得極長。這時，比特幣登場了。 「由於傳統資料中心的建設週期過長，礦工們已有的、準備就緒的電力資產對一個難以跟上需求的行業而言極其珍貴，」夏爾馬說。Pedro Solimano是位於布宜諾斯艾利斯的市場記者。有線索？請發郵件至psolimano@dlnews.com。
