SignalPlus每日晨报（20221115）

摘要

关注最新市场动态，SignalPlus每日晨报更新宏观市场信息和趋势观察。美国CPI数据激励的轧空行情后，市场调整，美联储官员立场模棱两可，引发波动。本周多美联储官员讲话，影响终端利率，股市回调1%，企业债表现低迷。CFTC数据显示债券市场回补空单，股市反弹激烈。

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SignalPlus每日晨报（20221115）

在上周受CPI数据激励的轧空行情之后，随着美联储官员( Logan/Day) 出面表示「市场对于单一的CPI数据似乎已经过度反应」，市场昨天终于出现价格调整，然而，美联储副主席 Brainard 却在后续的谈话中表达了模稜两可的立场，称虽然「美联储还有更多的紧缩工作要做」，但政策的效果本就会滞后，或许「是时候让累积的紧缩力道慢慢体现出来...政策步调要更小心谨慎且更依赖数据」，此外，她还强调「1%在实质利率曲线是很大的变动」，而且「住房价格通胀很可能要到明年才会触顶」。本周有多位美联储官员将进行公开谈话，我们预期会有更多关于终端利率落点的调整言论。

除此之外市场昨天则相对平静，S&P 500 挑战4,000点阻力位置失败，股市回调约1%，10年期美债收益率上扬4个基点至 3.85%，企业债在今年为止的表现已经是历史新低，价差则持续缩减。

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CFTC Commitment of Traders 数据 (截至上周四) 显示在CPI数据发布前债券市场已经出现空单回补的情况，不过股市的空头部位显然较为顽固，使得CPI数据发布后股市的反弹行情更加激烈。

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除了受到美联储官员发言的激励，昨天美中两国领袖会面释出善意，且美国国务卿Blinken预计明年初访中，也带动风险情绪升温；此外，据传中国官员将发布一套较全面的措施来援助房地产行业，使得中国相关股票强劲反弹。

上周随着股市债市双双大幅反弹，美国金融情势也大幅改善，然而实质GDP和其他宏观指标则走弱，显示经济活动实际上已经开始放缓。

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在加密货币部份， Binance 宣布将成立「行业复甦基金」，旨在帮助因FTX倒闭而陷入流动性危机的优良项目，并邀请其他行业参与者共同合作。除此之外的消息面仍令人忧伤，更多机构揭露其受到FTX事件影响的损失，而中心化交易所仍持续面临流动性的压力，例如 Crypto.com 正经历大规模的流动性流出。

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