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加密貨幣每日市場報告：加密貨幣與區塊鏈的重點新聞、趨勢與洞察 – 2025年11月12日

原文链接: https://www.kucoin.com/zh-hant/news/articles/crypto-daily-market-report-key-news-trends-and-insights-in-cryptocurrency-blockchain-november-12-2025

產業專欄

降息預期提振美國股市，而 加密貨幣 市場情緒再度走弱
摘要
  • 宏觀環境：
ADP 就業報告顯示結果低於預期，暗示美國勞動市場正在降溫。這提振了對聯邦準備理事會降息的預期，12 月降息的可能性上升至 68%。在 Polymarket 上，美國政府本周內重新開業的機率攀升至 95%，這推動了 樂觀情緒，使道瓊斯指數上漲逾 1%，創歷史新高。標準普爾 500 指數上漲 0.21%，而納斯達克指數在科技股壓力下下跌 0.25%。
  • 加密貨幣市場：
比特幣 脫離美國股市，從高點 107.5 萬美元 回調至約 103 萬美元，阻力位下移，當日下跌 2.77%。市場情緒再度陷入 極端恐懼，投資者信心依然脆弱。比特幣佔比回升至 60% 以上，顯示風險偏好下降時資金轉向主要資產。其他加密貨幣大致跟隨整體市場趨勢，缺乏獨立動能或資金流入。
  • 專案更新：
    • 加密貨幣隨整體市場下跌，沒有明顯熱點。
    • UNI： Uniswap 團隊提出啟用協議費用分配。在 45% 的價格飆升 之後，價值 13 億美元 的 UNI 流入交易所，隨後出現回調。
    • LDO： Lido 提議使用 LDO/wstETH 流動性池的 自動回購機制。
    • XRP： Canary 提交了第一個 現貨 XRP ETF 的 8-A 文件。
    • LINK： Bitwise Chainlink ETF 在 DTCC 網站 上以代碼 CLNK 上市。

主要資產表現

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加密貨幣恐懼與貪婪指數： 24（較過去 24 小時的 26 下降），被歸類為 極端恐懼。
市場展望（今日觀察清單）
  • 美國財政部長 Bessent 將發表講話。
  • 美國證券交易委員會（SEC） 將 11 月 12 日 設為 Grayscale 現貨 HBAR ETF 的 最終決策截止日期。
  • Circle 將發布其財務報告。
宏觀發展
  • 數據顯示美國私人部門平均每周裁員 超過 1 萬人，顯示勞動市場持續承壓。
  • 眾議院 可能在週三最早投票 批准結束政府停擺的法案。
  • Polymarket 預測美國政府在週末重新開業的機率為 95%。
政策趨勢
  • 巴西中央銀行 發布了新的 加密貨幣監管規則，設定了 700 萬美元的資本門檻。該框架將加密貨幣操作納入 外匯和資本 市場 監管，要求 跨境交易報告，並對 穩定幣 使用、自托管 錢包和加密貨幣與法幣的轉換 設定限制。

產業亮點

  • DailyCoin 將 KuCoin 評為 前五大法幣進出平台。
  • KuCoin Ventures： 基礎設施 — 而非平台 — 是每週 20 億美元預測市場熱潮的真正價值所在。
  • 以太坊 基金會 推進其 dAI 2026 路線圖，重點關注 ERC-8004 和 x402。
  • 新的 Sygnum 銀行 研究顯示 61% 的機構投資者 計劃 增加加密貨幣敞口，儘管近期市場回調。
  • DBS 和 J.P. Morgan 合作開發 代幣化存款互操作框架。
 

產業亮點的擴展分析

 
 

  1. DailyCoin 將 KuCoin 評為前五大法幣進出平台。

 
  • 核心重點： KuCoin 因其在加密貨幣與傳統法幣之間的交易所服務（進出平台）獲得產業認可。
  • 擴展解釋： 法幣進出平台 是加密貨幣大規模採用的關鍵組成部分，因為它決定了新用戶將傳統資金（如美元、歐元、人民幣等）轉換為加密資產的便利性。DailyCoin 將 KuCoin 評為前五大平台，表明其在以下方面表現卓越：
    • 交易便利性和速度： 提供快速且簡單的法幣存款和加密貨幣購買流程。
    • 支持的支付方式： 很可能支持多種渠道，如銀行轉賬、信用卡和 P2P 交易。
    • 用戶體驗和可靠性： 其服務品質和用戶友好的介面在競爭對手中備受推崇。
  • 市場意義： 可靠的法幣門戶對交易所吸引主流用戶和機構資金至關重要，尤其是在全球監管不斷加強的背景下。
 

  1. KuCoin Ventures：基礎設施 — 而非平台 — 是每週 20 億美元預測市場熱潮的真正價值所在。

 
  • 核心重點： KuCoin 的風險投資部門將 預測市場 熱潮的估值重點放在 基礎技術和基礎設施 上，而不是面向用戶的應用平台。
  • 擴展解釋： 預測市場允許用戶對未來事件的結果下注（例如選舉、體育結果、加密貨幣價格）。每週 20 億美元的交易量表明有巨大的增長潛力。KuCoin Ventures 的觀點反映了更深層的投資邏輯：
    • 基礎設施的價值： 類似於以太坊對 DeFi 的作用，支持預測市場的基礎技術，如 去中心化預言機、結算協議和跨鏈兼容性，是長期和可擴展性的關鍵。這些可以服務於無數的預測市場應用。
    • 平台之間的激烈競爭： 面向用戶的平台（如 Polymarket、Kalshi）容易被複製，並面臨更多的直接監管風險；基礎協議則具有更大的 壟斷潛力和多樣性。
  • 產業趨勢： 這種觀點與 Web3 投資從關注「應用」轉向「基礎設施」的轉變一致。
 

  1. 以太坊基金會推進其 dAI 2026 路線圖，重點關注 ERC-8004 和 x402。

 
  • 核心重點： 以太坊基金會（EF）已正式確立其 去中心化 AI（dAI） 2026 路線圖，重點關注兩個新的協議標準。
  • 擴展解釋： 這項舉措表明以太坊正在定位為 AI 領域的「全球去中心化結算和協作基礎設施」。
    • 目標： 使 自主代理 能夠在公開可審計的規則下安全地與 身份、資產和數據 互動。
    • ERC-8004 和 x402： 這些標準正在作為「代理商業」的中立規範進行開發。
      • ERC-8004 很可能是與代理身份或權限管理相關的新代幣標準。
      • x402 通常指一種「按使用付費」的微支付協議，代理可以用來支付鏈上訪問數據或計算服務的費用。
  • 未來影響： 這是一個明確的信號，顯示以太坊正在將 AI 整合到其生態系統中，目標是建立一個可信且無許可的 AI 經濟層。
 

  1. 新的 Sygnum 銀行研究顯示，61% 的機構投資者計劃增加加密貨幣敞口，儘管近期市場回調。

 
  • 核心重點： 機構對加密貨幣的長期信心依然強烈，超過十分之六的機構計劃增加投資，儘管市場波動。
  • 擴展解釋： Sygnum 銀行的「2025 年金融未來報告」揭示了機構投資者中的幾個關鍵轉變：
    • 長期信念： 機構 現在將加密資產視為組合中被接受的一部分；投資動機正在從純粹的「投機交易」轉向「多元化」和「參與全球金融結構演變」。
    • 投資策略： 主動管理策略正在成為主流，取代單一幣種賭注，對 非比特幣/以太坊 ETF（如 Solana）和 現實世界資產代幣化（RWA） 的需求顯著增加。
    • 風險感知： 雖然對 2026 年可能的市場放緩持謹慎態度，但高達 91% 的高淨值個人仍視加密貨幣為 長期財富保值 的關鍵。
  • 市場意義： 機構資金的持續流入是加密貨幣市場成熟和被主流金融體系接受的強有力證據。
 

  1. DBS 和 J.P. Morgan 合作開發代幣化存款互操作框架。

 
  • 核心重點： 兩家全球金融巨頭正在合作建立一個標準，允許 代幣化存款 在不同銀行之間跨 各種區塊鏈網絡 轉移和交易。
  • 擴展解釋： 代幣化存款 是傳統銀行存款在區塊鏈上的數字表示。這項合作旨在解決當前代幣化存款的 主要限制 — 它們通常僅限於同一銀行的客戶。
    • 互操作目標： 這個框架將連接 J.P. Morgan 的區塊鏈支付項目 Kinexys Digital Payments 與 DBS 的 Token Services。
    • 實際應用： 它將允許 J.P. Morgan 的機構客戶使用其存款代幣（例如 JPMD）支付 DBS 客戶在 公共或許可區塊鏈網絡（如 Base）上的費用。DBS 客戶隨後可以選擇將資金兌換為法幣或 DBS 自己的代幣。
  • 金融未來： 這是傳統金融向採用 Web3 基礎設施邁出的重要一步，目標是建立一個高效、即時的 機構間支付網絡，為未來數字貨幣系統（包括數字貨幣）提供藍圖。